與現貨基差多少合理

市場的產生和發展要以現貨市場的發展為基礎，市場的出現又能調節和引導現貨市場的發展，兩者相互促進、密不可分。目前，現貨商品市場存在的種種缺陷已嚴重影響到市場的正常發展，培育和完善現貨商品市場對促進市場的發展已顯得非常必要。
現貨市場與市場的關系
1．現貨市場是市場運行與發展的前提條件和物質基礎
(1) 市場的產生是現貨市場不斷進行外延擴張和內涵深化的結果。就交易方式而言，交易是從現貨商品的交易發展而來的。由于商品交易規模的擴大而顯示出的交易方式的有限性，以及由于這種有限性所帶來的商業危機可能性，共同引發了商品交換中的時間性矛盾和空間性矛盾。隨著這種矛盾的不斷尖銳與激化，導致了遠期合約交易方式的產生。由于市場范圍的不斷拓展，商品交易在不同地區和不同時間經常出現價格變動很大的現象，遠期合約交易的雙方經常因為價格的變動而違約，從而又反過來進一步加劇了商品經濟社會的基本矛盾——私人勞動與社會勞動之間的矛盾。這一矛盾的最終緩解，是通過商品交易合約的標準化，通過專門交易商品合約的有組織的市場的建立得以完成的。這種有組織的市場就是以交易所為核心的市場。
(2)市場的運行與發展是建立在市場運行實際需要的物質基礎之上的。在現代市場體系的運行過程中，市場價格與現貨市場價格之間的關系是，現貨價格是價格變動的基礎。而價格則在基本反映現貨市場價格變動趨勢的前提下，通過對現貨市場供求的調整作用而不斷地使現貨價格逐步趨于均衡。商品交易業務的開展顯然必須以現貨市場為基礎。在市場的運行過程中，現貨或實物的交割是聯結市場與現貨市場的紐帶。因為交割本身既是市場的組成部分，也是現貨市場的組成部分，或者說是市場落在現貨市場上的那一部分?？梢?，現貨交割的必要性在于使價格最終能夠復歸于現貨市場價格，從而使現貨市場真正成為市場運行與發展的物質基礎。
(3)在現貨市場與市場之間存在著某種內在數量比例關系。在現代市場體系的運行過程中，市場與現貨市場之間所存在的數量比例關系狀況，往往決定著整個市場關系的良好狀態。無論是商品還是金融，其價格總量上實際都含著現貨價格，二者之間的差額構成了交易中的基差。這種基差一般要隨著交割期的臨近而不斷趨于縮小。在商品交易過程中，基差的變動具有明顯的規律性：如果基差超出了一定量的限制，那么，市場就會由于過分脫離現貨市場基礎而發生性質上的變異，淪為純粹的投機市場。在市場內部，現貨的套期保值業務量也要與投機業務量保持一定的比例，如果突破這種比例，便會發生兩種相反的現象：如果套期保值者相對過多，就會降低市場的流動性，從而使現貨保值業務因為難以找到承擔風險的投機者而不能將風險轉移出去；如果投機者相對過多，就會增大交易中的非理性行為，使套期保值者難以追尋到真實的保值部位，從而降低市場對于現貨市場運行風險的回避程度。
2．市場能夠引導和調節現貨市場的發展
市場的發展要以現貨市場為基礎，但是，一旦市場在現貨市場內在要求的推動下得以形成和發展起來，它就會反作用于現貨市場，并通過其獨特的經濟功能來能動地調節和引導現貨市場的運行和發展。這種調節和引導作用體現在以下幾個方面：
(1) 通過交易者套期保值從而鎖定成本，來實現對現貨市場的調節和引導。在現貨市場上所形成的價格，無論是依靠的直接行政干預所形成的計劃生產價格，還是在完全自由競爭市場形成的市場自由價格，都是一種信號短促的現貨市場價格。在前一種情況下，的行政性干預約束一旦背離市場價值規律，生產者受物質利益關系的引導，必將或明或暗地、迅速地改變其生產經營的方向和生產結構，從而使全社會的生產過程深深地陷入“提價——多產——降價——少產——再提價——濫產”的經濟震蕩之中。在后一種情況下，現貨市場自由價格作為一種即期市場上產生的完全受市場供求支配的自由生產價格，是一種波動性更大，有時甚至使有生產經營經驗的廠商也目瞪口呆的短期市場價格。這些生產經營者充其量只是這些價格的接受者，它們只能跟著短促的現貨價格信號走，因而往往使生產經營活動滯后于市場供求關系的變化，導致社會經濟運行過程的波動性和震蕩性。這種波動性和震蕩性的直接原因是廠商的生產經營成本事前無法確定。正是這種生產成本的不確定性，增加了生產過程的不確定性和國家政策的不確定性。
解決這一問題的出路在于，發展市場，通過市場當事人之間公開競價、公平交易，在買進同一種現貨商品的同時，賣出相同數量的，進行充分的市場選擇和合理的套期保值，便可達到回避價格波動的風險、鎖住預期經營成本的目的。也正是由于市場具有這樣一種經濟功能，才形成了市場調節和引導現貨市場的功能和機制。
(2)通過對未來價格的預期作用來調節和引導現貨市場。在不存在市場的情況下，現貨市場上的商品價格不僅具有短促性和易變性，而且市場價格的形成過程以及價格本身的傳播信號還具有分散性、不確切性和滯后性。這些問題對于企業來說，都是其生產經營過程中的一種內在風險，直接影響著企業的經營成效。而在市場出現以后，情況就大不相同了。
在市場上，直接進場代表交易人士進行交易的是具有交易所會員資格的經紀公司的出市代表。這反映出市場的有組織性和入市的嚴格性。在交易場所內，出市代表直接接受其公司在場外的經紀人與客戶所發出的買賣指令，在場內按照時間優先、自由競價、自動撮合的原理和公開、公正、公平的原則進行交易。這里，交易場所實際上就成了眾多買者和賣者的集合地。這些買者和賣者通過下達交易指令，把自己關于現貨市場商品供求關系及其變動趨勢的判斷送至場內，由此市場也就成了眾多影響現貨市場商品供給和需求的因素的集合，從而形成了一種能夠比較準確地反映商品供求關系及其變動趨勢的價格。越是接近實物交割期，這種價格的預測性、公開性、連續性和真實性就越明顯。這也就是所謂市場的價格發現機制的基本內容。市場正是通過這種價格發現機制來綜合、加工、處理、認定和傳播兩種性質的市場信息，發揮其對現貨市場的引導作用。
(3) 市場又是通過自己的交易規則來實現對現貨市場的調節和引導的。如前所述，市場是一種有組織的現代市場，在這種市場上，市場交易主體的充分自主行為與市場整體的高度組織性是有機地和內在地結合在一起的。這就是說，市場當事人在從事交易的過程中，可以完全憑自己的主觀判斷行事。然而，這并不表示市場當事人(出市代表、經紀人和場外交易人士)可以完全不顧及市場的交易規則而隨心所欲地行事。恰恰相反，交易規則是一切交易人士所必須認真遵守的。例如，市場交易規則中規定，當一種商品的價格在一個很短的時間內上漲或跌落至某一種價位時，為了避免因價格的大幅度波動而導致現貨市場供求關系過度震蕩，交易人士就得暫時停止交易。這樣一來，交易當事人便可面對現實，進行一番冷靜的思考，然后繼續開始新一輪理智的交易。這實際上是把本來要在現貨市場上進行的交易前移到了市場上。市場不僅減緩了現貨市場運行的沖突和矛盾，而且降低了現貨市場的交易成本，從而起到了調節和引導現貨市場的作用。

首先，基差是和現貨的價差，一般情況下，價格高于現貨價格，因為到交割之前還要涉及倉儲費那些，所以一般要高，越到后來，這個時間就越縮短，那么倉儲費等也要減少，所以就逐漸貼近現貨價格。如果基差為0，說明已經貼近了現貨價格。和套期保值是沒有什么關系的。因為基差縮短，可以是，現貨都漲，但是他們價差縮短啊。并不能影響什么漲跌，也不會影響套期保值。

基差簡單來說就是和現貨的差價！如現貨價格高則基差為正，反之基差為負！
基差=現貨價格-價格

股指套期保值的原理是什么？
股指之所以具有套期保值的功能，是因為在一般情況下，股指的價格與股票現貨的價格受相近因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。因此，投資者只要在股指市場建立與股票現貨市場相反的持倉，則在市場價格發生變化時，他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當的套期保值比率可以達到虧損與獲利的大致平衡，從而實現保值的目的。
例如，在2006年11月29日，某投資者所持有的股票組合(貝塔系數為1)總價值為500萬元，當時的滬深300指數為1650點。該投資者預計未來3個月內股票市場會出現下跌，但是由于其股票組合在年末具有較強的分紅和送股潛力，于是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300指數合約(假定合約乘數為300元/點)來對其股票組合實施空頭套期保值。
假設11月29日0703滬深300指數的價格為1670點，則該投資者需要賣出10張(即500萬元/(1670點*300元/點))0703合約。如果至2007年3月1日滬深300指數下跌至1485點，該投資者的股票組合總市值也跌至450萬元，損失50萬元。但此時0703滬深300指數價格相應下跌至1503點，于是該投資者平倉其合約，將獲利(1670-1503)點*300元/點*10=50.1萬元，基本彌補在股票市場的損失，從而實現套期保值。相反，如果股票市場上漲，股票組合總市值也將增加，但是隨著股指價格的相應上漲，該投資者在股指市場的空頭持倉將出現損失，也將基本抵消在股票市場的盈利。
需要提醒投資者注意的是，在實際交易中，盈虧正好相等的完全套期保值往往難以實現，一是因為合約的標準化使套期保值者難以根據實際需要選擇合意的數量和交割日；二是由于受基差風險的影響。
何謂基差？它對套期保值有何影響？
理論上認為，價格是市場對未來現貨市場價格的預估值，兩者之間存在密切的聯系。由于影響因素的相近，價格與現貨價格往往表現出同升同降的關系；但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，現貨價格與價格之間的關系可以用基差來描述?；罹褪悄骋惶囟ǖ攸c某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定合約價格間的價差，即，基差=現貨價格-價格?；钣袝r為正(此時稱為反向市場)，有時為負(此時稱為正向市場)，因此，基差是價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。
基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差風險替代了現貨市場的價格波動風險，因此從理論上講，如果投資者在進行套期保值之初與結束套期保值之時基差沒有發生變化，就可能實現完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應密切關注基差的變化，并選擇有利的時機完成交易。
同時，由于基差的變動比價格和現貨價格各自本身的波動要相對穩定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件；而且，基差的變化主要受制于持有成本，這也比直接觀察價格或現貨價格的變化方便得多。
看完了，就明白了，實際上就跟你做現貨交易的鎖單有所類似

合約是標準化合約，是標準倉單。
現貨產品由于質量、品種、地域的差別，價格都不一樣的。
自己算算就行了。
基差=現貨價-價。
基差走強賣出賺錢。

基差是指某一時刻、同一地點、同一品種的現貨價與價的差。由于價格和現貨價格都是波動的，在合同的有效期內，基差也是波動的?；畹牟淮_定性被稱為基差風險。利用合約套期保值的目標便是使基差波動為零，期末基差與期初基差之間正的偏差使投資不僅可以保值還可以盈利；而負的偏差則為虧損，說明沒有完全實現套期保值。
這個問題不全啊，800-810=-10;